臺灣期貨交易所股票選擇權交易稅課徵實例

台灣期貨交易所

一、    商品定義及交易稅法源依據

(一)商品定義

1. 期貨

雙方約定於未來某一日依約定之契約內容交易，契約內容含括交易標的物種類、數量、品質、交割日期與交割規定。

2. 選擇權

選擇權為衍生性契約，其型態分為買權與賣權。選擇權買方具有要求履約之權利，賣方則有履約之義務。

(1)  買權

買方有權利在未來一段時間內( 或未來一特定日)，以履約價格向賣方買入一定數量之約定標的物。

(2)  賣權

買方有權利在未來一段時間內( 或未來一特定日)，以履約價格向賣方賣出一定數量之約定標的物。

(二) 交易稅法源依據

1. 期貨交易稅

依據期貨交易稅條例第二條規定及行政院核定稅率課徵之。

依據財政部八十九年四月二十九日𨯵台財稅字第O八九OO二七八五八號函及財政部九十年八月三十一日台財稅字第O九OO四五五二二九號函，規定「股價指數期貨契約」之期貨交易稅率，係按每次交易之契約金額，向買賣雙方交易人課徵千分之零點二五。「股價選擇權契約」之期貨交易稅率，係按每次交易之權利金金額，向買賣雙方交易人課徵千分之一點二五。

期貨及選擇權買賣雙方交易人到期前或到期時結算差價者，各按結算之市場價格，按交易之契約金額課徵千分之零點二五交易稅。

2. 證券交易稅

依據證券交易稅條例第二條規定，證券交易稅向出賣有價證券人按每次交易成交價格依左列稅率課徵之：

(1)  公司發行之股票及表明股票權利之證書或憑證徵千分之三。

(2)   公司債及其他經政府核准之有價證券徵千分之一。

3. 股票選擇權契約交易及結算之課稅方式

依據民 91 年 12 月 26 日財政部賦稅署台財稅字0910455619號令核釋，有關股票選擇權契約交易及結算之課稅方式，交易人買賣股票選擇權契約或於到期時結算差價者，均應依「期貨交易稅條例」第二條規定課徵期貨交易稅；至到期履約採股票實物交割者，應依證券交易稅條例規定課徵證券交易稅，由期貨商於每次結算交割之當日代徵後，填具「期貨商代徵期貨交易稅稅額繳款書」，並於項目欄內載明「股票選擇權履約證券交易稅」，應於代徵之次日向國庫繳納之。

 

 

二、    股票選擇權課稅實例

 

(一)                制度說明

1.     股票選擇權契約價值：權利金每點價值1,000元，履約價格乘數為1,000

2.     到期履約交割規劃

(1)   採實物交割

(2)   倘無法取得股票，得以現金結算。惟現金結算價格為到期日標的證券收盤價格加計一定乘數(加計10%)

(3)   標的證券經除權息，選擇權履約時，零股採現金結算，結算價為到期日標的證券收盤價格

(二)課稅實例

l         假設   

1. 交易八月到期，履約價格為60元之台積電買權( CALL)

2. 7/1成交時台積電現貨價格55元，成交權利金8點

3. 8/21到期台積電收盤價格70元，故買方處於價內，提出履約申請。

4.到期現金結算價格為台積電收盤價格70元加計10%

 

l         到期前買賣

7/1成交      

買賣雙方各按交易之權利金金額課徵1.25‰

應繳稅額  $1,000 × 8× 1.25‰ ＝ $10

 

l         到期履約交割

8/21到期結算  

台積電CALL買方提出履約，以履約價格(60元)向CALL賣方買入標的股票。

 

C ALL買、賣方應繳交易稅額如下：

 

【情況?】  於選擇權存續期間中台積電無除權、除息情事，且股票實物交割

賣方交付1000股台積電股票，收入履約價款 $60 × 1000=$60,000

 

 

CALL買方

CALL賣方

實物

交割

證交稅

(＝$60×1,000×3‰)

無須課徵

$180

 

 

【情況?】  於選擇權存續期間中台積電無除權、除息情事，且無法取得股票，以現金結算

 

 

CALL買方

CALL賣方

現金

結算

期交稅

(＝$70×110%×1,000×0.25‰

＝$19.25，元以下四捨五入)

$19

$19

 

 

【情況?】  台積電除權配股200股，配現金股息300元，且實物交割

 

 

CALL買方

CALL賣方

實物

交割

證交稅

【〔$60×1,000-($70×200＋300)〕×3‰】α

無須課徵

$137

零股

現金

結算

期交稅

【＝($70×200＋300)×0.25‰

＝$3.575，元以下四捨五入】

$4

$4

 

 

【情況?】  台積電除權配股200股，配現金股息300元，且無法取得股票，現金交割

 

 

 

CALL買方

CALL賣方

整股

現金

交割

期交稅

【〔($70×110%)β×1,000×0.25‰

＝$19.25〕

$23

$23

零股

現金

結算

期交稅

【＝($70×200＋300)×0.25‰

＝$3.575】

 

合計為$22.825，元以下四捨五入

 

 

 

【交易稅計算公式】

 

l         到期前買賣

²         期交稅

對象：對買賣雙方課徵

公式：

一口之期交稅金額

=﹝Premium×$1,000×1.25‰﹞，元以下四捨五入

Premium：交易權利金 (點數)

單筆交易之期交稅金額 = 一口之期交稅金額 × 該筆交易口數

圓角矩形圖說文字: 如該口採實物交割，其中另有零股現金結算，則該口證交稅及期交稅，分別計算，各自捨進位。

 

　


　

l         到期履約交割

²         證交稅

情境：實物交割

對象：履約買權賣方及申請履約之賣權買方

公式：

【﹝履約價格× $1,000－($到期日證券收盤價×零股股數＋現金股利＋現金增資相當價值)﹞×3‰ 】，元以下四捨五入

If 到期前無經契約調整，亦即為XXO 之契約，則上式( )中為零。

 

文字方塊:  

 

　


　

²         圓角矩形圖說文字: 同樣為期交稅，則整股或零股計算過程中，不單獨捨進位。捨進位切割點在於一口，一口總額計算出來，再一次捨進位。   期交稅

情境：無法取得股票現金交割、零股現金交割

對象：對買賣雙方課徵

公式：

【 (到期整股現金結算價? × 1,000 × 0.25‰)＋﹝(到期零股現金結算價? × 零股股數＋現金股利＋現金增資相當價值) ×0.25‰﹞】，元以下四捨五入

? ＝到期日證券收盤價 × 110%

? ＝到期日證券收盤價

上述現金股利、現金增資相當價值之定義係依據本公司股票選擇權交易規則第二十五條之規定。

If 到期前無經契約調整，亦即為XXO 之契約，則上式﹝﹞中為零。

 

l     備註：(1)賣權(Put)交易稅課徵實例原則上與前述範例相同，惟賣權到期履約交割時，因買方須備齊股票才可申請履約，因此應不會有無法取得股票以(到期日證券收盤價加計10%)現金結算之情事發生。

(2)股票選擇權證交稅之捨進位計算方式，同期貨交易稅

單筆交易之證交稅金額 = 一口之證交稅金額(元以下四捨五入) × 該筆交易口數

 

 

 

【舉例】

股票選擇權到期日交易人申請履約AAA00600H2 之買權37口，其中有7口存券不足，因此採現金結算，另30口採實物交割，則其此37口之證券交易稅及期貨交易稅應如何課徵？

假設

(1)  交易八月到期，履約價格為60元之台積電買權( CALL)

(2)  7/1成交時台積電現貨價格55元，成交權利金8點

(3)  8/21到期台積電收盤價格70元，故買方處於價內，提出履約申請。

(4)  到期現金結算價格為台積電收盤價格70元加計10%

(5)  台積電除權配股200股，配現金股息300元，現金增資認購價值為5,000元

 

l         實物交割30口

實物交割一口應繳之稅金

CALL買方

CALL賣方

實物

交割

證交稅

【〔$60×1,000-($70×200＋300＋5,000)〕×3‰＝$122.1，元以下四捨五入】[1]

無須課徵

$122

零股

現金

結算

期交稅

【＝($70×200＋300＋5,000)×0.25‰

＝$4.825，元以下四捨五入】

$5

$5

 

AAA00600H2 買權實物交割一口應繳之稅金，如上計算方式，

Call 實物交割買方一口應繳證交稅$0，期交稅$5 ;

30口應繳證交稅$0，

期交稅$5×30＝$150  

Call 實物交割賣方一口應繳證交稅$122，期交稅$5 ;

30口應繳證交稅$122×30＝$3,660，

         期交稅$5×30＝$150

 

l         現金交割7口

 

現金交割一口應繳之稅金

CALL買方

CALL賣方

整股

現金

交割

期交稅

【〔($70×110%)[2]×1,000×0.25‰

＝$19.25〕

$24

$24

零股

現金

結算

期交稅

【＝($70×200＋300＋5,000)×0.25‰

＝$4.825】

 

合計為$24.075，元以下四捨五入

AAA00600H2 買權現金交割一口應繳之稅金，如上計算方式，

Call 現金交割買方一口應繳期交稅$24 ;

7口應繳期交稅$24×7＝$168  

Call 現金交割賣方一口應繳期交稅$24 ;

7口應繳期交稅$24×7＝$168

 

故此AAA00600H2 買權履約37口

買方應繳證交稅$0，期交稅$150＋$168＝$318

賣方應繳證交稅$3,660，期交稅$150＋$168＝$318

 

 

【交易稅捨進位方式說明】

 

l     原交易稅捨進位計算方式：

整筆交易之稅額計算出來後，元以下無條件捨去。

l     股票選擇權上市後改採方式如下γ：

以一口為交易稅計算基準，元以下四捨五入後，再乘以該筆口數。

 

l     指數期貨及臺指選擇權之交易稅捨進位之計算，自股票選擇權上市日起，依各期貨商系統修改程式換版進度，陸續改採新方式，至遲至92年6月30日止，應全部換版完峻。

l     舉例說明  

由原先元以下無條件捨去，改採元以下四捨五入。交易人恐有制度修正後必須多繳許多交易稅之疑慮。其實採四捨五入之新修正方式，交易人不一定是損失，也可能是賺錢。

因原先係整筆交易之稅額，元以下無條件捨去；修正方式係改採先計算一口之交易稅額，元以下四捨五入，再乘以該筆口數。其間之差異，制度修正後交易人每筆多繳50元至1元，或少繳49元至1元之交易稅，且兩這者之機率是一樣的，平均下來，多繳與少繳的稅僅僅差1元。

實例說明如后。

【例一】假設  (臺指期貨) 成交權利金為5191點，該筆交易100口

(1)  原先交易稅之計算方式

【整筆交易之稅額計算出來後，元以下無條件捨去。】

$50 ×5191點×100口× 1.25‰ ＝ $32,443.75，元以下無條件捨去，

交易稅為 32,443

(2)  修正後交易稅計算方式

【先計算一口之稅額，元以下四捨五入後，再乘以該筆口數。】

$50 ×5191點×1口× 1.25‰ ＝ $324.4375，元以下四捨五入，

交易稅為 324×100口=32,400    交易人少繳(賺) 43元

再舉個極端的例子

【例二】假設 臺指選擇權成交權利金為7.8點，該筆交易100口

(1)     原先交易稅之計算方式

【整筆交易之稅額計算出來後，元以下無條件捨去。】

$50 ×7.8點×100口× 1.25‰ ＝ $48.75，元以下無條件捨去，

交易稅為 $48

(2)     修正後交易稅計算方式

【先計算一口之稅額，元以下四捨五入後，再乘以該筆口數。】

$50 ×7.8點×1口× 1.25‰ ＝ $0.48，元以下四捨五入，

交易稅為 $0×100口= $0    交易人少繳(賺) 48元


　

α到期履約交割時，買權買方支付履約價格總價金60, 000元($60×1,000)，買權賣方交付股票及其所配發之股票股利、現金股利，惟期交所規定零股部分係依到期日現貨收盤價格現金結算，故實際上交付之股票其成交價值為〔$60×1,000-($70×200＋300)〕=$45,700，依此金額課徵證交稅。

β到期無法取得股票採現金結算，其現金結算價格為台積電收盤價格70元加計10%懲罰金。零股現金結算價格則無須加計懲罰金。

[1] 到期履約交割時，買權買方支付履約價格總價金60, 000元($60×1,000)，買權賣方交付股票及其所配發之股票股利、現金股利，惟期交所規定零股部分係依到期日現貨收盤價格現金結算，故實際上交付之股票其成交價值為〔$60×1,000-($70×200＋300)〕=$45,700，依此金額課徵證交稅。

[2] 到期無法取得股票採現金結算，其現金結算價格為台積電收盤價格70元加計10%懲罰金。零股現金結

算價格則無須加計懲罰金。

 

γ  修正緣由主要係因指數期貨及臺指選擇權計算交易稅時(尤其是履約交割)，時因期交所申報與期貨商繳交之稅款尾數有差異，而有國稅局需進一步查核之情事，此乃肇因於雙方捨進位時計算之基準不同所致。故由本公司邀請財政部賦稅署、國稅局、財稅中心、集保公司、期貨商及資訊廠商代表，共同開會研商，會議決議修正，採行以一口為計算之基準，元以下四捨五入，以使雙方之稅額一致。本案陳報賦稅署核定中。

　

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